年化收益40%!核心资产50全名单来了 锂电茅、钢铁茅、券茅首次上榜 未来可期

时间:2021-09-11 12:28 来源:e公司 作者:佚名 阅读:782 原文链接:点击获取

原标题:年化收益40%!核心资产50全名单来了 锂电茅、钢铁茅、券茅首次上榜 未来可期 来源:证券时报

近期,核心资产冲上股市热搜。7月份a股市场的下跌主要是受蓝筹股、白马股以及核心资产的拖累,市场的大跌真的应该核心资产“背锅”吗?

数据宝核心资产,2020年以来超额收益16%

2019年至今,数据宝核心资产50指数年化收益率接近40%,大幅超越同期沪深300指数以及白马股指数。2020年以来,核心资产50指数累计涨幅达到36.85%,跑赢沪深300指数16%以上,跑赢白马股指数近10%。

今年市场风向转变,硬科技、智能制造板块崛起,核心资产走势疲软。年初至9月6日,数据宝核心资产50指数累计下跌10.61%,其中7月跌幅达12.26%,同期沪深300指数分别下跌5.31%、7.9%。核心资产成份股中,白酒成份股7月份以来平均下跌近19%,是拖累指数表现的重要原因,其余成份股同期小幅上涨1.34%。如果剔除跌幅较大的白酒成份股,核心资产并没有大幅跑输沪深300指数。

比亚迪等5股获纳入核心资产50指数

贵州茅台为首的白酒股经历了2020年的大涨以及2021年的回撤,最主要原因在于白酒板块估值过高,严重偏离合理区间。白酒板块估值回归,科技股崛起或成为未来一段时间A股市场主要趋势。

数据宝核心资产50指数的每一次调仓都备受投资者关注。市场波动剧烈、投资逻辑变化较大,相比以往本轮调仓难度更大,需考虑候选股的基本面以及是否属于新兴产业。

对现有成份股的分析发现,由于不符合国家大政策趋势或产业环境变化,部分个股股价表现较差,成长性难以为继,因此剔除口子窖保利地产永辉超市温氏股份等5股;永辉超市今年一季度业绩下滑近100%,上半年净利润亏损额近11亿元,保利地产业绩表现一般,且地产板块或进入“寒冬”;新进纳入比亚迪华菱钢铁恒立液压东方财富天顺风能等5股。最新纳入的5股业绩成长性良好,属于细分龙头,今年以来股价未异常波动,投资回报相对稳定,股价、业绩未来均有爆发点。

外资持仓突破万亿

调仓之后,数据宝核心资产50股总市值15.46万亿元。白酒、锂电池银行板块的贵州茅台、宁德时代招商银行市值超万亿;良信电器及新进纳入的天顺风能市值相对较低,在200亿元以下。

从外资持仓(北上资金+QFII)来看,最新数据显示,外资持仓突破万亿,2019年末持仓市值不到7500亿。从北上资金持有核心资产市值占比来看(相较于陆股通成份股的持仓),2019年末超过50%,当前下滑至40%左右。

具体到个股,截至7月31日,北上资金持仓贵州茅台市值超过1500亿元,持有宁德时代、美的集团及招商银行等5股市值均超过500亿元。新进纳入个股中,东方财富、恒立液压持仓市值均超过百亿;华菱钢铁逾25亿元,天顺风能逾10亿元。

需说明的是,贵州茅台、五粮液中国中免等股的北上资金持股较上一次调仓(2020年8月末)有所下降;宁德时代、隆基股份先导智能等股同期获北上资金加仓,新纳入的华菱钢铁、天顺风能等也为加仓状态。遭减仓股大多属于前期涨幅较好的传统核心资产,获加仓股以科技、智能制造为主。

核心资产科技含金量不断提升

调仓后,核心资产对传统行业及新兴产业间的配置更加均衡,科技含金量不断提升。数据宝统计,核心资产成份股整体研发投入强度由2019年的2.18%提升至2020年的2.21%,调仓之后,研发投入强度上升至2.51%。

根据2020年报数据,15股研发支出超过10亿元,中国建筑、美的集团超百亿,比亚迪、海康威视三一重工等4股研发支出超50亿元,华菱钢铁超40亿元;8股研发投入强度超10%,恒生电子科大讯飞恒瑞医药3股超15%;最新纳入的东方财富研发投入强度达到11.63%,比亚迪超过5%,天顺风能、华菱钢铁等3股均超过3.5%。今年上半年,研发支出同比增幅翻倍的有海螺水泥、宁德时代、东方财富等。

核心资产未来可期

过去很长时间里,白酒和医药股是核心资产的主要构成部分。但专业人士认为,更多的科技股将会被纳入到核心资产,该组合将会趋于均衡,随着中国科技的崛起,核心资产未来成长性依然可期。核心资产优势有望在下半年彰显,随着股价回调,估值得以修复;另外,中报业绩走弱将是阶段性低点,看好下半年核心资产行情回归。

当前,50只成份股平均估值不到35倍(不含极大值),去年末接近40倍,估值大幅下降,低于30倍个股占比近四成。业绩持续稳定增长的联美控股,其估值低于15倍,截至2021年7月31日,公司已累计回购股份2054万股,占公司总股本的0.9%,交易总金额约2.1亿元。若公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生,2021年及2022年,公司每年将以现金形式分配利润(不少于当年归母净利润的50%)。

结合2021半年报来看,业绩同比增长股近40只,中国中免、亿纬锂能等同比增长300%以上。另外,核心资产成份股均为机构密集抱团对象,东方财富等16股获得1000家以上机构持股,比亚迪、恒立液压等均获得300家以上机构持股,联美控股、天顺风能分别获75家、106家机构持股。(数据宝 张娟娟)

声明:数据宝所有资讯内容不构成投资建议,股市有风险,投资需谨慎。